Si vous avez un Livret A, votre rendement va légèrement s'améliorer à partir du 1er août. Le taux passe de 1,5 %, en vigueur depuis février, à 1,7 %, selon l'information publiée par l'administration. Le même taux s'applique au Livret de développement durable et solidaire (LDDS), qui suit toujours celui du Livret A.

Le LEP reste à 2,5 %, et ce n'est pas automatique

C'est le point le plus intéressant de cette révision. Le Livret d'épargne populaire, réservé aux ménages sous conditions de revenus, aurait dû voir son taux baisser à 2,2 % en application de la formule de calcul. Il reste finalement à 2,5 %.

Cette stabilité résulte d'un « coup de pouce » exceptionnel décidé par le gouverneur de la Banque de France, qui dispose de la faculté d'écarter le résultat brut de la formule. Concrètement, le LEP conserve un rendement nettement supérieur à celui du Livret A, et reste de loin le placement sans risque le plus avantageux pour ceux qui y ont droit.

Si vous êtes éligible au LEP et que vous ne l'avez pas ouvert, c'est le rappel utile du jour : son plafond est plus bas que celui du Livret A, mais son taux est bien meilleur. L'éligibilité dépend de votre revenu fiscal de référence, que votre banque peut vérifier.

Qui fixe ces taux, et comment

Les taux de l'épargne réglementée ne sont pas décidés par les banques. C'est la Banque de France qui les calcule et les propose tous les six mois au ministère de l'Économie.

La formule combine deux éléments : la moyenne des taux interbancaires à court terme dans la zone euro, et l'évolution de l'indice des prix à la consommation sur douze mois. En clair, le taux du Livret A cherche à suivre à la fois le loyer de l'argent et l'inflation. Quand l'inflation reflue, comme c'est le cas depuis plusieurs mois, la formule tire les taux vers le bas ; la révision d'août, en légère hausse, traduit surtout l'évolution des taux de marché.

Le gouverneur peut, comme pour le LEP cette fois, s'écarter de ce résultat pour des raisons de politique de l'épargne. Cette marge d'appréciation existe précisément pour protéger les épargnants les plus modestes.

Ce que ça change concrètement

Pour un Livret A rempli au plafond de 22 950 euros, le passage de 1,5 % à 1,7 % représente de l'ordre de 45 euros d'intérêts supplémentaires sur une année pleine. Utile à savoir, sans être un bouleversement.

Deux rappels pour situer ce placement :

Le Livret A reste liquide et sans risque. Votre argent est disponible à tout moment et garanti. C'est sa fonction : une épargne de précaution, pas un placement de rendement.

Les intérêts sont nets d'impôt. Contrairement à d'autres placements, le Livret A, le LDDS et le LEP ne sont soumis ni à l'impôt sur le revenu ni aux prélèvements sociaux. Un taux de 1,7 % net n'est donc pas comparable à un taux brut équivalent affiché ailleurs.

Faut-il faire quelque chose ?

Non. La révision est automatique : vous n'avez aucune démarche à effectuer, le nouveau taux s'appliquera de lui-même à compter du 1er août.

La seule décision qui vaut la peine d'être posée est celle de la répartition. Si vous êtes éligible au LEP et qu'il n'est pas rempli, c'est là que votre épargne de précaution travaille le mieux. Au-delà, l'arbitrage entre livrets réglementés et placements plus rémunérateurs mais moins liquides ou plus risqués dépend de votre horizon et de votre tolérance au risque, et ne se tranche pas sur la seule base d'une révision de 0,2 point.